Bagaimana seseorang disytiharkan muflis dan apakah kesannya terhadap pinjaman bank?

Seseorang diisytiharkan muflis oleh Mahkamah Tinggi apabila gagal membayar hutang melebihi RM100,000 (selepas pindaan). Jabatan Insolvensi Malaysia mentadbir aset penghutang muflis untuk membayar pemiutang. Sebaik sahaja muflis, segala pinjaman terdahulu tertakluk kepada prosedur insolvensi. Individu muflis kehilangan kebebasan kewangan: tak boleh keluar negara tanpa kelulusan, tak boleh memegang jawatan pengarah syarikat, sukar memohon pinjaman baharu. Walau bagaimanapun, melalui pelan penstrukturan atau bayaran balik, seseorang boleh berusaha dikeluarkan dari status muflis.